凯发k8国际首页登录电力设备行业：英国AR7海风|宝宝我们开着灯做|中标84GW

　　凯发k8娱乐官网app下载k8凯发天生赢家一触即发凯发k8一触即发ღ✿★ღ，发电ღ✿★ღ。（以下内容从中国银河《电力设备行业ღ✿★ღ：英国AR7海风中标8.4GWღ✿★ღ，看好欧洲链》研报附件原文摘录）

　　补贴预算翻倍ღ✿★ღ，8.4GW海风支撑2028年及以后增长u200bღ✿★ღ。1月14日英国公布差价合约（CfD）AR7结果ღ✿★ღ，授予海风8.44GW容量ღ✿★ღ，预算翻倍至18亿英镑ღ✿★ღ，固定式为主ღ✿★ღ，浮式风电首现规模化中标ღ✿★ღ，项目将于2028-2030年开始交付ღ✿★ღ。预算翻倍精准回应了AR5流拍（定价过低）与AR6新增不足（仅1GW纯新增）的历史问题ღ✿★ღ，通过20年CfD合同期限延长及电价上浮14%显著改善项目经济性宝宝我们开着灯做ღ✿★ღ，固定式电价89-91镑/MWh同比提升ღ✿★ღ，但较2025年燃气CCGT的114镑/MWh仍有经济性ღ✿★ღ。

　　欧洲海风装机26年起量ღ✿★ღ，英德为主ღ✿★ღ。根据WindEurope欧洲风能协会数据凯发k8国际首页登录ღ✿★ღ，预计2025-2030年欧洲海风/陆风新增总装机量139.6GW/47.6GWღ✿★ღ，CAGR达28.6%/11.5%ღ✿★ღ。根据WindEurope数据ღ✿★ღ，截至2024年ღ✿★ღ，欧洲风电项目拍卖总量36.8GWღ✿★ღ，同比34.8%ღ✿★ღ，创下年度核准量历史新高ღ✿★ღ，德国授予的容量最多（19GW）ღ✿★ღ，其次是英国（6.3GW）和荷兰（4.1GW）ღ✿★ღ。根据CWEC数据ღ✿★ღ，2025-2034年未来十年海风新增装机宝宝我们开着灯做ღ✿★ღ，英国（27.7%）和德国（20.1%）为主力ღ✿★ღ，波兰（11.2%）位居第三ღ✿★ღ，其他欧洲国家合计占比11.7%ღ✿★ღ。从节奏来看ღ✿★ღ，欧洲海风新增装机量从2026年开始呈现明显增长ღ✿★ღ，2029年开始预计将出现急剧增加ღ✿★ღ，2030年海风新增装机达11.77GWღ✿★ღ，占比31%ღ✿★ღ，而陆风新增装机量相对稳定ღ✿★ღ。我们认为拍卖是前瞻指标ღ✿★ღ，且丹麦重回风电补贴时代都释放良好信号ღ✿★ღ，考虑到欧洲风电基础单桩以及海缆本土产能供不应求ღ✿★ღ，已成功开拓欧洲市场的中国塔筒宝宝我们开着灯做ღ✿★ღ、海缆ღ✿★ღ、零部件厂商有望受益凯发k8国际首页登录ღ✿★ღ。

　　塔桩ღ✿★ღ、海缆及主机纷纷突破欧洲高端市场ღ✿★ღ。大金重工是亚太区唯一实现海工产品出口欧洲市场的供应商ღ✿★ღ，也是欧洲本土之外唯一一家能够满足欧洲标准的超大型单桩供应商ღ✿★ღ。天顺风能收购德国工厂ღ✿★ღ，聚焦单桩ღ✿★ღ，设计产能50万吨ღ✿★ღ，近期与焊接技术企业ESAB进行签署ღ✿★ღ。东方电缆2022年在荷兰设立境外子公司ღ✿★ღ，2024年公司拟认购英国项目公司股权ღ✿★ღ。根据公司公告ღ✿★ღ，截至2025年11月ღ✿★ღ，公司已获得荷兰ღ✿★ღ、苏格兰ღ✿★ღ、丹麦ღ✿★ღ、卡塔尔ღ✿★ღ、英国及越南订单金额合计超约33.2亿元ღ✿★ღ，其中来自欧洲占比88%ღ✿★ღ，未来有望持续提升ღ✿★ღ。明阳智能海外布局领先ღ✿★ღ，实现德国ღ✿★ღ、英国ღ✿★ღ、意大利等市场订单突破ღ✿★ღ，随着订单持续落地ღ✿★ღ，有望贡献业绩弹性ღ✿★ღ。三一重能签署塞尔维亚Alibunar风电项目ღ✿★ღ。

　　漂浮式风电2030年全面商业化ღ✿★ღ，欧洲先行ღ✿★ღ。中国GWEC数据显示ღ✿★ღ，截至2024年底ღ✿★ღ，全球漂浮式海风累计装278MWღ✿★ღ，其中挪威为101MWღ✿★ღ，英国78MWღ✿★ღ、中国40MWღ✿★ღ。GWEC预计漂浮式风电2030年有望全面实现商业化ღ✿★ღ，2030/2034年新增装机预计将达到2.6GW/15GW,2025-2034年欧洲ღ✿★ღ、亚太和北美市场份额分别将达到57%ღ✿★ღ、42%和1%ღ✿★ღ。海力风电在浙江温州建设首个深远海风电母港ღ✿★ღ，用于导管架等装备生产外运ღ✿★ღ，在江苏如东（小洋口风电母港）ღ✿★ღ、南通通州湾已有运营码头ღ✿★ღ，有望在欧洲市场实现0-1的突破ღ✿★ღ。

　　投资建议ღ✿★ღ：随着欧洲风电起量宝宝我们开着灯做ღ✿★ღ，国内厂商出海节奏将持续提速ღ✿★ღ，建议关注大金重工ღ✿★ღ、明阳智能ღ✿★ღ、东方电缆ღ✿★ღ、海力风电ღ✿★ღ、天顺风能ღ✿★ღ、三一重能ღ✿★ღ。

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