k8凯发电网基建与AI|睡遍所有女神神豪系统|DC需求共振 变压器行业高景气延续

　　2026年以来◈★，全球电网建设加速及AIDC需求激增◈★，变压器厂商订单大增◈★，金盘科技◈★、伊戈尔等企业表示在手订单饱满◈★，行业供需缺口显著◈★，交货周期拉长◈★。AIDC催生新需求◈★，固态变压器成布局焦点◈★，但大规模商用尚需时日◈★。业内预计◈★，受产能扩张滞后等因素影响◈★，变压器行业高景气度有望延续2至3年◈★。

　　2026年以来◈★，多家变压器厂商订单激增◈★，A股变压器板块也随之持续走高◈★。在全球电网建设加速及AIDC（人工智能数据中心）需求的双重驱动下◈★，金盘科技日前与海外客户签订6.96亿元电力产品供货合同◈★，伊戈尔◈★、特变电工◈★、江苏华辰等多家厂商表示在手订单饱满◈★。

　　多名业内人士向记者表示睡遍所有女神神豪系统◈★，当前行业供需缺口显著◈★，交货周期大幅拉长◈★，头部企业加速海外产能布局与技术研发◈★，固态变压器（SST）被视作AIDC领域下一代优选方案◈★，不过其大规模商用仍需时日◈★。与此同时◈★，业内预计行业红利期有望延续2年至3年◈★。

　　“目前海外变压器需求比较好◈★，公司订单保持平稳增长的态势◈★，今年开拓了一些海外市场的直接客户◈★，取得了不错的成绩◈★。”伊戈尔相关负责人在接受记者采访时表示◈★。

　　记者获悉◈★，在全球电网建设步入高景气周期的背景下◈★，传统变压器市场供需持续紧俏◈★；与此同时◈★，AIDC建设热潮兴起◈★，直接驱动AIDC专用变压器需求实现高速增长◈★。

　　TrendForce集邦咨询分析师杨少帏在接受记者采访时表示◈★：“北美市场正迎来‘电网老化更新’与‘AIDC基础设施建设’的双重强劲驱动◈★。电网以旧换新◈★，叠加AI数据中心对电力的海量需求◈★，推动变压器市场需求急速爆发◈★。”

　　金盘科技日前公告称◈★，与海外客户签订6.96亿元电力产品供货合同◈★。“公司紧跟全球能源与数字化变革趋势◈★，已构建覆盖变压器系列◈★、AIDC模块化电源装备k8凯发◈★、储能系列等在内的AIDC电力设备系列产品◈★。”该公司公告表示◈★。

　　江苏华辰相关负责人表示◈★，在全球电网建设投资稳步增长的背景下◈★，公司正抢抓国际市场机遇◈★，持续推进产品与市场的国际化布局◈★。目前公司海外业务发展态势良好睡遍所有女神神豪系统◈★，产品已销往北美◈★、东南亚◈★、欧洲◈★、非洲◈★、中东及中亚等地区◈★。

　　另有变压器厂商业务人员向记者透露◈★，自2023年以来行业需求持续回暖以来◈★，公司经营状况显著向好◈★。特变电工在调研纪要中提及◈★，公司变压器在手订单饱满k8凯发◈★，产品生产周期一般为3个月至6个月◈★，交货时间根据客户订单约定执行◈★。

　　从供给端来看◈★，杨少帏称◈★，国际头部厂商的新增产能普遍计划于2026年至2027年逐步落地◈★，产能完全释放需等到2028年之后◈★，这意味着中期内全球变压器市场将持续处于供需失衡的状态◈★。

　　需求旺盛叠加供给缺口◈★，直接推动变压器订单量大幅攀升◈★。海关总署2025年12月18日发布的数据显示◈★，2025年1月至11月◈★，我国变压器累计出口金额达578.6002亿元◈★，同比增长36.3%◈★。

　　伴随AI算力需求爆发式增长◈★，AIDC建设热潮全面铺开◈★，全球数据中心市场规模持续扩容◈★，用电需求同步攀升◈★，进一步拉动变压器◈★、开关等电力设备需求放量◈★。

　　从AIDC领域的产品和技术发展方向来看◈★，固态变压器（SST）普遍被视作优选方案◈★。光大证券在相关研报中提到◈★，SST体积小巧◈★、灵活性强◈★，可实现交直流转换◈★，是数据中心直流配电系统的未来发展趋势◈★，有望成为AIDC供配电架构的终极方案◈★。国盛证券认为◈★，SST兼具效率高◈★、占地面积小等优势◈★，是AIDC领域的下一代优选产品k8凯发◈★。

　　多家企业已布局SST赛道◈★。伊戈尔相关负责人透露◈★，公司已开展SST领域布局◈★，重点研发SST用高频变压器◈★，目前项目正有序推进◈★，力争早日推出获得客户认可的产品◈★。

　　江苏华辰相关负责人表示◈★，SST在提升能效◈★、功率密度及智能化控制方面具备潜在优势◈★，是公司重要研发战略方向◈★。目前公司已加大该领域投入与技术储备睡遍所有女神神豪系统◈★，并与西安交通大学展开合作◈★，共同推进相关研发工作◈★。

　　金盘科技在互动平台表示◈★，有关HVDC800V固态变压器（SST）及相关未来迭代产品k8凯发◈★，公司目前正按照既定规划与研发计划推进各项工作◈★。

　　值得注意的是k8凯发◈★，当前SST产业仍处于发展初期◈★，距离大规模商用仍有较长距离◈★。杨少帏直言◈★，SST大规模商用的核心瓶颈在于单位功率密度受限◈★、成本居高不下等◈★，预计到2028年至2030年才有望成为市场主流◈★。

　　当前变压器行业的高景气度将持续多久？伊戈尔相关负责人表示◈★，此轮行业景气度表现向好◈★，行业红利期至少还有两三年◈★。“未来两三年睡遍所有女神神豪系统◈★，公司将稳扎稳打推进各项布局◈★，行业景气度后续仍具备延续性◈★。”

　　产能布局方面◈★，伊戈尔泰国工厂全面投产后◈★，具备月产700台新能源变压器的能力◈★，同时配套布局部分配电变压器产能◈★；伊戈尔墨西哥工厂目前尚在调试阶段◈★，预计明年中期达产◈★，全面投产后新能源变压器月产能有望达到500台◈★。

　　国泰海通在研报中提到◈★，产能扩张周期的滞后性◈★，导致市场供需缺口短期内难以缓解◈★。具体而言◈★，当前变压器行业订单积压问题突出◈★，需求短期爆发之下◈★，产能提升需要时间◈★，使得变压器成为供应链中的关键瓶颈◈★，进而引发市场缺货现象◈★。

　　杨少帏认为◈★，受产能瓶颈制约睡遍所有女神神豪系统◈★，当前变压器交货周期居高不下k8凯发◈★。大型电力变压器交货周期普遍在2年至3年◈★，且呈现电压越高◈★、交期越长的特征◈★；即便是贴近终端用户的配电变压器◈★，交货周期也普遍拉长到8个月至12个月◈★。“基于产能扩张的滞后性与当前长交期的现状◈★，叠加AI基建浪潮的长期支撑k8凯发◈★，海外变压器市场的高景气周期有望在未来3年持续成长◈★。”

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