k8凯发A股电网设备板块批量异|玛雅论坛最新|动 2026年行业景气逻辑生变

　　k8凯发✿◈★，凯发k8国际凯发k8国际官网登录✿◈★！凯发k8国际app下载✿◈★，凯发k8娱乐官网app下载✿◈★。凯发k8一触即发✿◈★，2026年开年✿◈★，电网设备板块成为A股市场的一抹亮色✿◈★。1月7日✿◈★，行业龙头中国西电（601179.SH）强势涨停✿◈★，直逼2025年的历史次高点11.08元✿◈★。这家公司不久前刚中标国家电网逾14亿元的输变电项目✿◈★，为其新年业绩开了好头✿◈★。值得关注的是✿◈★，其外资股东通用电气新加坡在去年三季度进行了大幅减持✿◈★。

　　外资股东的退出与国内资本的涌入✿◈★，构成了当前电网设备行业资本流向的微妙图景✿◈★。这背后是整个行业景气度变化——电网设备行业正迈入总量稳定增长✿◈★、结构分化的新阶段✿◈★。机构普遍研判✿◈★，2026年电网设备行业将呈现显著结构性分化✿◈★，国内主网输变电与电力设备出海成核心增长引擎✿◈★，叠加技术革新红利k8凯发✿◈★，行业有望迈入总量稳增玛雅论坛最新✿◈★、结构分化的2万亿新阶段✿◈★，为龙头公司估值提升提供坚实支撑k8凯发✿◈★。

　　中国西电2025年12月31日发布的产品中标公告✿◈★，其下属14家子公司成功中标“国家电网有限公司2025年第八十五批采购（输变电项目第六次变电设备招标采购）”✿◈★，中标产品涵盖变压器✿◈★、组合电器✿◈★、隔离开关✿◈★、电容器等核心输变电设备✿◈★，总金额高达14.47亿元✿◈★。2024年中国西电的营收222.8亿元✿◈★，公司作为输变电领域龙头✿◈★，此单为新年业绩奠定了一定基础✿◈★。

　　除了中国西电以外✿◈★，1月7日三变科技（002112.SZ）✿◈★、远东股份（600869.SH）✿◈★、和顺电气（300141.SZ）等电网设备个股大涨✿◈★，截至收盘✿◈★，申万电网设备指数收涨1.88%✿◈★，创逾一个月新高✿◈★，距离历史高点只差5%✿◈★。

　　2025年在国网投资持续提速✿◈★、特高压核准加速✿◈★、海外电网改造需求维持旺盛等因素支撑下✿◈★，申万电网设备指数大涨33%并刷新历史高点✿◈★，金盘科技✿◈★、思源电气✿◈★、华明装备等龙头股纷纷刷新股价高点✿◈★。板块与个股估值拔升之际✿◈★，今年市场对电网设备的关注点落在业绩兑现与景气度确定性✿◈★。

　　值得关注的是✿◈★，中国西电股价在2025年11月10日盘中一度创下历史次高（11.08元）✿◈★，其外资股东通用电气新加坡公司在去年三季度进行了大幅减持1.53亿股✿◈★，占总股本比例3%✿◈★。外资的退出与国内资本的涌入形成鲜明对比✿◈★，勾勒出电网设备行业资本流向的微妙图景✿◈★，而其背后是整个行业驱动力深刻的结构性变化✿◈★。

　　根据机构测算✿◈★，2025年国内电网设备企业对应市场总规模超2万亿元✿◈★，同比增长15%✿◈★，网内约8230亿元✿◈★，同比增长9%✿◈★，主要系国网与南网投资规模稳定增长k8凯发✿◈★，预计2026年国网主网投资有望同比提升15%✿◈★，这将进一步带动主干网输变电的投资规模玛雅论坛最新✿◈★。

　　市场总规模增长之际✿◈★，随着国家电网的投资方向发生结构性变化✿◈★，电网设备内部各环节的景气度不一而同✿◈★，主干网与变压器出海维持高景气度✿◈★，特高压核准提速✿◈★，电网数字化需求亦底部企稳✿◈★，而智能电表出海✿◈★、电表内需等环节略有承压✿◈★。

　　数据显示✿◈★，2025年国网输变电设备招标量实现量价齐升✿◈★，其中✿◈★，主干网的输变电设备招标总额达919亿元（同比增长26%）✿◈★，其中750kV超高压变压器及组合电器招标量同比增速超75%k8凯发✿◈★。出海方面✿◈★，海外电网升级改造需求持续释放✿◈★，为中国变压器玛雅论坛最新✿◈★、开关环节的企业带来出海空间✿◈★，2025年1月~11月国内变压器/开关设备/智能电表出口81/48/13亿美元✿◈★，同比分别变化35%✿◈★、29%✿◈★、-9%✿◈★，其中电力变压器出口55亿美元✿◈★，同比增长49%✿◈★。

　　2026年作为“十五五”规划的开局之年✿◈★，政策面对电网设备行业的支持力度明显增强✿◈★。特高压项目核准正在提速✿◈★，为国家电网投资增长提供了明确指引✿◈★。有分析认为✿◈★，近期电网设备个股批量异动的背后✿◈★，是市场对2026年电网投资建设提速✿◈★、出海景气度维持高位的预期博弈k8凯发✿◈★。

　　回顾2025年✿◈★，特高压项目已核准“3交2直”✿◈★。进入第四季度后✿◈★，核准速度明显加快✿◈★。机构报告显示✿◈★，12月份有“1直（陕西-河南）1交（达拉特-蒙西）”有望获得核准玛雅论坛最新✿◈★，全年核准总数预计达到“3直4交”✿◈★。

　　展望2026年✿◈★，预计特高压将核准4条直流线路✿◈★，包括巴丹吉林-四川✿◈★、南疆-川渝k8凯发✿◈★、库布齐—上海✿◈★、青海-广西等关键项目✿◈★。“十五五”期间✿◈★，风光大基地外送需求强劲✿◈★，直流和交流线条✿◈★。

　　核准节奏的加快✿◈★，为特高压产业链相关企业提供了充足的项目储备✿◈★。从设备招标到最终交付✿◈★，特高压项目的长周期特性✿◈★，意味着相关企业未来2-3年的业绩可见度较高✿◈★。

　　“我们认为玛雅论坛最新✿◈★，在AI‘缺电’叙事叠加中国新能源发展的阶段下✿◈★，2026年的电网投资会进一步结构性分化✿◈★，从25年四季度的中标进度与出口规模来看✿◈★，电网的高景气赛道指向国内主网输变电与电力设备出海两大方向✿◈★。”某新能源行业分析师对记者说✿◈★：“电力设备行业的变革正以AI算力需求为核心抓手展开✿◈★，变压器环节在技术革新与需求放量的双重驱动下✿◈★，由于海外产能相当有限k8凯发✿◈★，国内企业迎来了历史性出海机遇✿◈★。”

　　国金证券研报认为✿◈★，国网输变电预计维持高景气✿◈★，2025年国网输变电设备6批次招标为2026年的设备交付和业绩兑现奠定了坚实基础✿◈★，龙头企业订单饱满✿◈★，业绩确定性强✿◈★。该机构还指出✿◈★，变压器环节中玛雅论坛最新✿◈★，美国电网老化叠加AIDC加剧电力短缺✿◈★，电力变压器交付周期维持在 100周以上的高位✿◈★，海外供给缺口短期难以弥合✿◈★，国内企业有望持续享受量利齐升✿◈★。

　　前述分析师表示✿◈★，电力变压器已成为全球供需错配下的“硬通货”✿◈★，尤其是新一代技术固态变压器✿◈★，其相比传统变压器的供电效率可提升至90%以上✿◈★，2026年预计将成为固态变压器验证导入的关键年份✿◈★。高景气度下k8凯发✿◈★，具备渠道优势与快速交付能力的中国电力设备出口龙头✿◈★，有望持续兑现高溢价订单✿◈★。返回搜狐✿◈★，查看更多